人民币汇率波动如何传导至上海原油期货定价
人民币兑美元汇率变动通过进口成本、内外盘价差与炼厂采购节奏三条路径传导至上海原油期货，本文梳理这一机制并给出观察框架。
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EIA库存去化叠加炼厂开工回升：美国油市供需再平衡信号解读
美国商业原油库存超预期下降，炼厂开工率环比回升，库欣库存同步回落。本文从影响因素与市场含义角度，解读这一供需再平衡组合对WTI近月合约及月差结构的潜在支撑逻辑。
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EIA周报：美国商业原油库存超预期去化，炼厂开工率回升释放供需再平衡信号
最新EIA周度报告显示，美国商业原油库存超预期下降，炼厂开工率环比回升，库欣交割库库存同步回落。秋季检修季结束后炼油需求回暖，叠加出口韧性，WTI近月合约获得支撑。
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SC原油为何长期贴水布伦特？从仓单与内外盘比价看结构性价差
上海国际能源交易中心原油期货长期相对布伦特呈现贴水结构，这一价差并非偶然，而是由计价货币、可交割油种、交割地点与仓单库存共同塑造。本文从仓单变化与内外盘比价切入，梳理贴水结构的成因，并讨论临近交割月时移仓换月、运费与汇率因素对套保与套利交易者的含义。
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运费如何撬动布伦特-WTI价差？原油跨区套利的关键变量
同为原油期货，布伦特与WTI的分化不仅源于供需，运费与交割体系差异正成为跨区套利的核心变量。本文从运费视角拆解价差逻辑与后续观察点。
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原油期货跨市场套利：布伦特-WTI价差与中东-亚洲运费如何联动
布伦特与WTI分属不同交割体系，价差不仅反映供需，还受运费、交割地与品质差异影响。中东至亚洲运费波动如何传导至跨区套利窗口，是理解原油期货价格发现功能的关键视角。
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SPR补库节奏如何牵动WTI近月合约？
美国战略石油储备分批采购原油，补库节奏与价格上限成为政策变量。本文分析政策买盘如何影响WTI近月结构与市场预期，并梳理后续观察要点。
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美国SPR补库节奏牵动WTI近月合约：政策买盘如何影响原油曲线
美国能源部近期通过招标分批采购战略石油储备，补库节奏与采购价格上限成为市场关注的政策变量。在OPEC+增产与需求偏弱背景下，SPR补库被视为对冲商业库存压力的工具，并对WTI近月合约形成边际支撑。
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伊朗制裁收紧与OPEC产能瓶颈：原油供应端风险如何重估
美国对伊朗石油出口链条实施新一轮制裁，伊朗原油出口出现下降迹象。在OPEC剩余产能有限、全球库存偏低的背景下，供应端风险溢价正在被重新定价，但需求走弱预期构成对冲。
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美国制裁收紧伊朗石油出口链条，原油市场供应风险再评估
2026年9月下旬，美国财政部对伊朗石油出口链条实施新一轮制裁，油轮追踪数据显示伊朗原油出口已现下降迹象。在OPEC剩余产能集中、全球库存偏低的背景下，供应端风险重新成为油价的重要支撑变量。
